2006年机械行业值得关注的子行业和企业
我们认为下列公司在2006年具有增长的潜力，但是需要指出的是由于市场整体环境的改善，其他规模较大，研发能力较强，未来可能具有国际竞争力的企业也值得投资者长期关注。以下是我们重点推荐的公司。
G合力：未来几年仍将保持增长
G合力（600761）主营叉车的生产和销售，叉车需求量受宏观经济调控影响较小。2005年国内需求量大约为4.5至5万辆，预计今后几年能够保持20%以上的增长速度，零售商业和物流业对叉车需求快速增长对该行业构成支撑。
安徽合力的竞争优势主要来自完整的零部件配套体系，遍布全国的销售络和售后服务体系。2002年以来，公司加大了开拓国际市场的力度，预计2005年叉车出口量能够增长50%以上，2006年之后也能保持在30%以上，明显提升公司的业绩。公司在全球各地，尤其是在北美和欧盟等发达地区市场的销售及售后服务体系已经基本完善，国外客户对于安徽合力的叉车产品也已经逐渐认可。世界叉车市场年需求量超过60万辆，公司的叉车出口具有长期的成长潜力。
钢材价格的波动对公司成本的影响不大，叉车生产成本中只有约15%直接来自外购钢材。随着国内钢材价格的回落，公司还有可能受益。
预计公司2005年每股盈利0.479元，2006年不考虑可转债转股摊薄为0.602元。动态市盈率分别为9.8和7.8倍。
山推股份：在同类产品中具竞争力
山推股份（000680）主营推土机生产。推土机主要用于大型施工现场，如公路、铁路、桥梁、大型建筑工地等，在宏观经济比较平稳的时期，中国国内的推土机年需求量大约为5000至6000台，预计今后几年也将保持在这一水平上。
国内共有5家比较重要的推土机生产商，山推股份和河北宣工分别排名第一、二位，其中山推股份的市场占有率超过40%。由于推土机市场相对比较稳定，利润率也处于合理水平，因此很少有新的厂商进入这个市场，预计山推股份在市场上的领先地位能够长期保持。
山推股份的出口收入在2002年之后高速成长，2005年全年出口收入预计超过3000万美元（400台左右），比2004年增长70%以上。在国际市场上，公司的产品只有欧美或者日本同类产品价格的30-40%，而且产品质量差别不大，具有非常强的竞争力。近期公司重点开拓南美、西亚、中东等地区市场，取得了很好的效果。预计公司的出口收入还将保持较高的增长速度，而且公司有可能成为世界市场上最重要的生产厂商。
预计公司2005年每股盈利0.167元，2006年预计每股收益为0.20元，由于国内市场的稳固和国际市场的不断扩大，公司具有长久的成长潜力，目前的股价偏低。
大冷股份：市场占有率稳定
大冷股份（000530）是中国最大的工业制冷设备生产企业和中国最大的制冷成套设备出口商。公司的主要产品有：用于科研、石油、化工、纺织、医药、农牧渔和饮食服务、农产品深加工等行业的活塞式、螺杆式制冷压缩机、吸收式溴化锂制冷机以及压力容器、组合库、气调保鲜库等六大成套设备。在收购了武汉冷机厂之后，公司螺杆式制冷机的收入已经占主营业务收入60%以上，盈利能力也有显著增强。
公司主要的利润增长来自其合资企业，特别是与日本三洋的几个重要合资企业，这些公司均具有较为稳定的市场占有率，有较好的盈利增长前景；最重要的几家合资企业是三洋冷链、三洋压缩机和三洋空调。
三洋冷链是公司最有增长潜力的合资企业，公司占有40%的股权。该公司主要生产超市和便利店陈列柜，全国市场占有率超过40%，由于今后几年中国超市和便利店还会延续快速扩张，因此公司的市场前景持续看好。
三洋制冷也有非常好的前景，公司在2004年建成了中国唯一的年产万台的燃气热泵生产线，由于在能源利用效率、环保、替代电力等方面的优势，预计今后几年将会获得快速的发展，成为公司投资收益的重要来源。
三洋空调主要生产户式中央空调，这种产品2004年中国市场总量为80亿元以上，预计该市场成长率今后几年均超过20%。公司占有大约10%的市场份额，能够随市场一同成长。户式中央空调的市场结构、销售模式、售后服务模式均不同于家用空调，利润率比较稳定。
预计公司的行业领先地位将会进一步加强，与日本三洋公司的合作也将会扩大和深入，今后几年，公司的主营业务和投资收益都将会进入一个较快增长的时期。预计公司2005年和2006年的每股盈利分别为0.32元和0.41元。